Pravidelne či jednorazovo?

Reč je o investovaní. Otázka teda znie, čo je lepšie – investovať pravidelne, alebo jednorazovo?

Pokiaľ ide o konzervatívne investície – ako napríklad realitný fond, alebo konzervatívne zameraný dlhopisový fond, je vysoko pravdepodobné, že budú rásť pozvoľne a bez väčších výkyvov.

Ak by ste do takého fondu investovali postupne, nakupovali by ste stále drahšie. Nezískali by ste teda výhodu pravidelného investovania v podobe priemerovania nákupnej ceny nadol. A práve preto bude lepšia v tomto prípade jednorazová investícia.

Investovať postupne by malo svoju výhodu v tom, že by ste sa nevzdali likvidity na bežnom účte. V prípade nepredpokladaných väčších výdavkov na novú kuchynskú linku, či auto by ste neboli zaskočení. Avšak na druhej strane, vaše peniaze nehybne ležiac na bežnom účte by sa nijak nezhodnocovali. Ani nevytvárali potenciál kumulácie majetku do budúcna.

O pravidelnom investovaní do konzervatívne orientovaných fondov uvažujte, ak nemôžete investovať jednorazovo, a zároveň vami zamýšľané obdobie investovania nepresahuje pár rokov.

Ak si chcete vytvoriť rezervu na dôchodok, vzdelanie detí, či kúpu/stavbu nehnuteľnosti o niekoľko rokov, siahnite po niečom odvážnejšom.

Pri investícii, ktorá bežne zaznamenáva väčšie výkyvy hodnoty, je dynamicky orientovaná, existuje riziko nesprávneho načasovania jednorazovej investície.

Zvlášť, keď akciové trhy dosahujú nové historické maximá, ekonomika spomaľuje, geopolitické riziká dosahujú nové vrcholy, a zároveň existuje zvýšené riziko recesie.

Neznamená to však, že sa investovania treba báť. Naopak, ak by trhom aj hrozil do budúcna pokles, môže ísť o vhodnú príležitosť začať pravidelne investovať už dnes.

Dno trhov totiž nikdy nevystihnete. Ale ak investujete pravidelne, je isté že počas poklesu budete nakupovať stále výhodnejšie. Priemer nákupnej ceny bude s poklesom trhov klesať tiež. Likvidity na účte sa nevzdáte. Vyhnete sa zbytočným emóciám a strachu zainvestovať v čase, keď sa médiá budú predbiehať v negatívnych správach. Zároveň vytvárate predpoklad pre rast svojho kapitálu. Pritom suma, ktorú pravidelne investujete nemusí byť vôbec veľká.

Pravidelné investovanie je teda dobrým receptom aj na to, ako z potenciálnej krízy a poklesu trhov niečo vyťažiť.

Vylepšením vašej investičnej stratégie môže byť aktívny manažment. Čo pod tým chápať? Aktívna stratégia fondu znamená, že majetok je zainvestovaný podľa aktuálnej situácie v ekonomike a na trhu. Keď ekonomika rastie a rizikovým aktívam ako sú napríklad akcie sa darí, má fond zainvestovaný majetok do akciových investícií. Keď ekonomika smeruje do vážnejšieho spomalenia až recesie a trhom hrozia turbulencie, majetok fondu sa presunie do bezpečných štátnych dlhopisov. Dokonca, pokiaľ to má fond uvedené v štatúte, môže priamo zarábať aj na poklese akciových trhov.

Tým sa predchádza tomu, že už zainvestovaný majetok podielnikov fondu zaznamená rovnaké výkyvy, ako akciové trhy, ktoré počas recesie zvyknú trhy tvrdo zasiahnuť. Zriedkavý nie je ani pokles o -30 % až -50 %.

Stratégia takého fondu sa vráti opäť do akciových trhov, keď sa po poklese začnú odrážať nahor. Tým môže fond dosiahnuť počas ekonomického cyklu lepšiu výkonnosť ako samotný trh.

A to je prospešné ako pre jednorazové, tak i pre pravidelné investície. Treba však rozumieť tomu, že rizikový profil dynamicky orientovaného fondu sa tým nemení, a naďalej treba počítať s väčšími výkyvmi fondu, než pri konzervatívnych investíciách, a potrebou dlhodobého zotrvania investícií vo fonde pre dosiahnutie želaných výsledkov.

Predstavme si, že chcete zainvestovať 3 000 eur na obdobie 5 rokov a zvažujete, či zainvestovať celú sumu hneď na začiatku, alebo postupne, každý mesiac investovať 50 eur. Aké výsledky môžete dosiahnuť vo vzťahu k vývoju trhov, resp. vami nakupovaného aktíva?
1. Najlepší scenár, aký sa vám môže pri pravidelnom investovaní pritrafiť je, pokiaľ na začiatku obdobia trhy / fond klesá a neskôr rastie. Takto pravidelný investor zarobí viac, ako jednorazový, a to z hľadiska percentuálneho zhodnotenia dokonca v čase ešte výrazne skôr.

2. V scenári, kde nakupované aktívum, či fond v čase iba rastie bez väčších výkyvov, získa viac jednorazový investor.

3. V obrátenom scenári k scenáru č.1, kde na začiatku aktívum, či fond rastie a na konci vami plánovaného obdobia klesá, bude na tom lepšie pravdepodobne jednorazový investor.

4. V opačnom scenári k scenáru č.2, kde aktívum celý čas iba klesá, je lepšie na tom pravidelný investor.

V dlhom období sa predpokladá, a svedčí o tom i história, že aktíva rastú. Akciové trhy zaznamenávajú výkyvy predovšetkým z krátkodobého hľadiska. A pre dlhé obdobia je rozhodne vhodné siahnuť naozaj po dynamicky orientovaných investíciách. Chybu urobíte ak budete pri dlhodobých horizontoch prehnane konzervatívni. Konzervatívne investície totiž po odrátaní inflácie nemusia dosiahnuť dostatočne zaujímavé zhodnotenie.

Preto sa nebojte byť odvážnejší, zvlášť ak investujete pravidelne!

Okrem toho, že je rozumné pri dlhodobom pravidelnom investovaní zvoliť si dynamicky orientovaný fond, je dobré sa spoľahnúť na odborníkov a vybrať si aktívne riadenú a flexibilnú stratégiu. Po konzervatívnych investíciách siahnite najmä ak investujete na kratšie obdobie - pár rokov. A pravidelne investujte do nich v prípade, ak nemôžete zainvestovať jednorazovo.